Η BP αλλάζει πορεία — και οι μέτοχοί της αλλάζουν τακτική. Εκεί που μέχρι πρότινος οι επενδυτικές πιέσεις εστίαζαν στους κλιματικούς στόχους και τη μετάβαση στην καθαρή ενέργεια, τώρα το επίκεντρο μετατοπίζεται αλλού: στα νούμερα, στις αποδόσεις και στο κατά πόσο τα δισεκατομμύρια που κατευθύνονται ξανά στο πετρέλαιο και το φυσικό αέριο έχουν πραγματικό οικονομικό νόημα. Μεγάλα συνταξιοδοτικά ταμεία και ακτιβιστές μέτοχοι αμφισβητούν ανοιχτά τη «θεμελιώδη επαναφορά» της BP προς τους υδρογονάνθρακες, προειδοποιώντας ότι χωρίς αυστηρή κεφαλαιακή πειθαρχία, η στρατηγική αυτή κινδυνεύει να επαναλάβει λάθη του παρελθόντος. Και η νέα CEO, Μεγκ Ο’Νιλ, βρίσκεται ήδη στο επίκεντρο ενός γνώριμου —για εκείνη— επενδυτικού μπρα ντε φερ.
Η «μη πειθαρχημένη κατανομή κεφαλαίου» στην BP
Το Nest, το μεγαλύτερο συνταξιοδοτικό σύστημα εργασίας στο Ηνωμένο Βασίλειο βάσει μελών, το ελβετικό ομοσπονδιακό συνταξιοδοτικό ταμείο Publica και τέσσερα βρετανικά ταμεία τοπικής αυτοδιοίκησης αποτελούν μέρος της κίνησης, που ελήφθη ως απάντηση στην εγκατάλειψη των δραστηριοτήτων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας από εταιρείες όπως η BP και την άρση των δεσμεύσεών τους για το κλίμα, σημειώνουν οι Financial Times.
Η ομάδα επενδυτών θα στοχεύσει στην «μη πειθαρχημένη κατανομή κεφαλαίου» στην BP και έχει καταθέσει από κοινού ψήφισμα στο Αυστραλό-ασιατικό Κέντρο Εταιρικής Ευθύνης (ACCR ) στην ετήσια συνάντηση της BP τον Απρίλιο.
Το ψήφισμα θα σημαίνει ότι η εισερχόμενη διευθύνουσα σύμβουλος της BP, Μεγκ Ο’Νιλ, θα αντιμετωπίσει ξανά το ACCR, το οποίο την αμφισβήτησε επανειλημμένα όταν δούλευε στην Woodside Petroleum.
Η πρόταση των μετόχων καλεί την BP να καθορίσει το πώς η εταιρεία υιοθετεί «μια πειθαρχημένη προσέγγιση στις κεφαλαιουχικές δαπάνες, προκειμένου να δημιουργήσει μια αποδεκτή απόδοση κεφαλαίου» για νέα έργα πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Η αλλαγή πλεύσης της BP
Σε μια παρουσίαση προς τους μετόχους τον περασμένο Φεβρουάριο, η BP δήλωσε ότι κάνει μια «θεμελιώδη επαναφορά» στη στρατηγική της, η οποία θα την οδηγήσει να απομακρυνθεί από τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και να επικεντρωθεί στην παραγωγή υδρογoναρθάκων.
Δήλωσε ότι θα αυξήσει τις δαπάνες της για πετρέλαιο και φυσικό αέριο κατά 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε 10 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως και θα μειώσει τις δαπάνες για καθαρή ενέργεια από 7 δισεκατομμύρια σε 1,5-2 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως.
«Ανακατανέμουμε κεφάλαια στις ευκαιρίες με την υψηλότερη απόδοση», δήλωσε ο πρώην διευθύνων σύμβουλος της BP Μάρεϊ Οτσινκλος, ο οποίος είχε δεσμευτεί να αυξήσει την απόδοση της BP επί του μέσου απασχολούμενου κεφαλαίου από 12% το 2024 σε περισσότερο από 16% έως το 2027.
Ο Γόρντον Μπιρέλ, επικεφαλής παραγωγής της BP, δήλωσε στους FT ότι η επόμενη γενιά έργων πετρελαίου και φυσικού αερίου της BP θα έχει εσωτερικό ποσοστό απόδοσης άνω του 20%.
Το ψήφισμα των μετόχων της ACCR είναι το δεύτερο που κατατέθηκε στην BP φέτος, αφού ο ολλανδικός όμιλος Follow This και περισσότεροι από 20 θεσμικοί επενδυτές κάλεσαν την εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου να αποκαλύψει τις στρατηγικές της για τη διατήρηση της κερδοφορίας σε περίπτωση μείωσης της ζήτησης για ορυκτά καύσιμα.
Τα δύο ψηφίσματα δείχνουν ότι οι ομάδες μετόχων που προηγουμένως πίεζαν τις εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου να θέσουν στόχους μηδενικών καθαρών εκπομπών, τώρα στρέφονται προς την εστίαση στη μακροπρόθεσμη κερδοφορία.
Η Ντιάντρα Σουμπάια, διευθύντρια υπεύθυνων επενδύσεων στην Nest, δήλωσε ότι η BP είχε σημειώση «υποαπόδοση την τελευταία δεκαετία, συμπεριλαμβανομένης της περιόδου που έδινε προτεραιότητα στην παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου».
«Τώρα που έχουν εγκαταλείψει τη στρατηγική τους για τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, οι επενδυτές πρέπει να είναι σίγουροι ότι οποιαδήποτε επέκταση στο χαρτοφυλάκιο πετρελαίου και φυσικού αερίου θα διέπεται από ισχυρή κεφαλαιακή πειθαρχία και θα δημιουργήσει βιώσιμες αποδόσεις», είπε.
Η ACCR δήλωσε ότι η έρευνά της διαπίστωσε ότι τα 22 δισεκατομμύρια δολάρια που δαπανήθηκαν από την BP σε συμβατικά έργα πετρελαίου και φυσικού αερίου τα τελευταία έξι χρόνια είχαν προσφέρει περιορισμένη αξία στους μετόχους.
Η ανησυχία των μετόχων με την νέα CEO
«Οι επενδυτές θα ανησυχούσαν εάν η νέα διευθύνουσα σύμβουλος, Μεγκ Ο’Νιλ, δεν εκμεταλλευτεί την ευκαιρία να αναλογιστεί πραγματικά τους αριθμούς και τις χαμηλές αποδόσεις από τα έργα ανάπτυξης πετρελαίου και φυσικού αερίου και εάν η αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών θα δημιουργήσει μεγαλύτερη αξία για τους μετόχους», δήλωσε ο Νικ Μαζάν της ACCR.
Η απόφαση ζητά από την εταιρεία να αποκαλύψει έως τον Απρίλιο του 2027 μια αξιολόγηση της σχετικής ανταγωνιστικότητας κόστους των έργων, των υπερβάσεων κόστους και των καθυστερήσεων, και πώς οι συνεχιζόμενες κεφαλαιουχικές δαπάνες για εξερεύνηση θα δημιουργούσαν αξία για τους μετόχους.
Οι επενδυτές πίσω από την απόφαση αντιπροσωπεύουν μόνο το 0,42% του κεφαλαίου και σηματοδοτεί την πρώτη φορά που η ACCR καταθέτει απόφαση στην BP.
Ωστόσο, η ACCR κέρδισε την υποστήριξη του ενός πέμπτου των μετόχων με δικαίωμα ψήφου για ένα ψήφισμα που αμφισβητούσε τη στρατηγική επέκτασης της Shell για το φυσικό αέριο στην ετήσια συνάντηση της πέρυσι, καθώς και από σχεδόν το 30% των μετόχων με δικαίωμα ψήφου στην Glencore το 2023.
Το 2020, η ACCR κέρδισε την υποστήριξη περισσότερων από τους μισούς μετόχους με δικαίωμα ψήφου για ένα ορόσημο που ζητούσε φιλόδοξους κλιματικούς στόχους στην Woodside, όπου η Ο’Νιλ ήταν ανώτερο στέλεχος από το 2018 πριν γίνει διευθύνων σύμβουλος το 2021. Επίσης, υπέβαλε ξανά ψηφίσματα εκεί το 2022.
Πηγή: ot.gr
Διαβάστε επίσης: Κίνα: Ανθεκτικό το εξωτερικό εμπόριο – Ανοδος για 9η χρονιά