Οι κορυφαίες εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων δανείζονται μια στρατηγική από το «εγχειρίδιο» των ιδιωτικών κεφαλαίων, διοχετεύοντας χρήματα σε νεοφυείς τεχνολογικές επιχειρήσεις, ώστε να μπορούν να «ενισχύσουν» τους ανταγωνιστές τους για να δημιουργήσουν έναν όμιλο που θα κυριαρχεί στον κλάδο.
Μεταξύ εκείνων που εφαρμόζουν τη συγκεκριμένη προσέγγιση είναι η Thrive Capital, υποστηρικτής της OpenAI και της Stripe, η οποία συμμετέχει σε έναν νέο γύρο χρηματοδότησης 72 εκατομμυρίων δολαρίων για την startup εταιρεία διαχείρισης περιουσίας Savvy Wealth, αναφέρουν σε άρθρο τους οι Financial Times.
Η επένδυση αποτιμά τον όμιλο με έδρα τη Νέα Υόρκη στα 225 εκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με το δημοσίευμα. Η χρηματοδότηση θα διατεθεί για την αγορά μικρότερων συμβουλευτικών εταιρειών και την πρόσληψη μεμονωμένων συμβούλων, καθώς και για την ενσωμάτωση τεχνητής νοημοσύνης στις δραστηριότητες του ομίλου.
Η προσέγγιση αντικατοπτρίζει τις στρατηγικές που εφαρμόζουν εδώ και καιρό οι επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων
Η General Catalyst, μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων της Silicon Valley, έχει διαθέσει περίπου 750 εκατομμύρια δολάρια για να προχωρήσει σε συγχωνεύσεις σε διάφορους τομείς, από τηλεφωνικά κέντρα έως νομικές υπηρεσίες και ενοικιάσεις ακινήτων. Άλλες ομάδες επιχειρηματικών κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των Khosla Ventures, Bessemer Venture Partners και 8VC, διερευνούν επίσης συγχωνεύσεις.
Η προσέγγιση αντικατοπτρίζει τις στρατηγικές που εφαρμόζουν εδώ και καιρό οι επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων, οι οποίοι έχουν δημιουργήσει μεγαθήρια σε κατακερματισμένους κλάδους όπως η υγειονομική περίθαλψη, η διαχείριση αποβλήτων ή οι υπηρεσίες κτιρίων, συγκεντρώνοντας μικρότερες επιχειρήσεις και συγκεντρώνοντας το λειτουργικό κόστος.
Σηματοδοτεί μια νέα κατεύθυνση για τα VC, τα οποία παραδοσιακά στοχεύουν σε ταχέως αναπτυσσόμενες νεοφυείς επιχειρήσεις τεχνολογίας σε αναδυόμενους κλάδους. Η στρατηγική roll-up δημιουργεί μια νέα οδό για τα VC ώστε να δημιουργήσουν ρευστότητα από τα χαρτοφυλάκιά τους σε μια εποχή που οι αρχικές δημόσιες προσφορές και οι συμφωνίες έχουν επιβραδυνθεί.
Ενώ οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων συνήθως κάνουν μεγάλη χρήση χρέους και μειώνουν το κόστος σε μια συγχώνευση, οι VC ισχυρίζονται ότι οι βελτιώσεις στην αποδοτικότητα και τα περιθώρια κέρδους θα προέλθουν από την ενσωμάτωση τεχνολογίας στις εταιρείες.
Η Savvy, για παράδειγμα, χρησιμοποιεί την Τεχνητή Νοημοσύνη για να αναλάβει εργασίες back office, όπως η λήψη δεδομένων για τις δεκάδες φόρμες που μπορεί να χρειαστούν για οποιαδήποτε συναλλαγή.
Ο Καρίμ Ζακί, συνεργάτης στην Thrive, δήλωσε ότι η προσέγγιση της Savvy κατέστη δυνατή χάρη στην Τεχνητή Νοημοσύνη, η οποία «είναι σε θέση να χειρίζεται πολύ πιο περίπλοκες εργασίες με πολύ πιο ακριβή και πολύπλοκο τρόπο. Η παλαιότερη τεχνολογία δυσκολευόταν να παρέχει πολύ εξατομικευμένη υπηρεσία».
Ο Ριτίκ Μαλότρα, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Savvy, δήλωσε: «Οι επιχειρήσεις με υψηλό βαθμό κατακερματισμού, όπως οι χρηματοοικονομικές συμβουλές ή τα ακίνητα, έχουν νόημα για συγχωνεύσεις».
Η Dwelly, η οποία υποστηρίζεται από την General Catalyst, υιοθετεί παρόμοια προσέγγιση στην βρετανική αγορά ενοικίασης ακινήτων, αποκτώντας τρία γραφεία ενοικίασης ακινήτων σε όλο το Ηνωμένο Βασίλειο και διαχειρίζεται επί του παρόντος πάνω από 2.000 ακίνητα. Σχεδιάζει να αυτοματοποιήσει τη διαδικασία αντιστοίχισης ενοικιαστών και ιδιοκτητών ακινήτων, τη διαχείριση ακινήτων και την είσπραξη ενοικίων.
Οι συγκεντρώσεις κεφαλαίων (roll-ups) αποτελούν μια στροφή προς τα VC σε μια περίοδο όπου, εκτός από τους «καυτούς» τομείς όπως η Τεχνητή Νοημοσύνη, πολλές startups αγωνίζονται να δικαιολογήσουν τις υψηλές αποτιμήσεις που κατέγραψαν στην κορυφή της αγοράς το 2021 και το 2022.
«Είναι το καλύτερο και των δύο κόσμων, τόσο για τις ιδιωτικές όσο και για τις ιδιωτικές επενδύσεις: από την πλευρά των επιχειρηματικών κεφαλαίων, είναι μια εξαιρετικά συναρπαστική στιγμή για να ασχοληθεί κανείς με την Τεχνητή Νοημοσύνη. Από την πλευρά των ιδιωτικών κεφαλαίων, υπάρχει μεγάλη ενοποίηση σε αυτούς τους κλάδους», δήλωσε ο Μαρψ Μπαργκάβα, ο οποίος ηγείται της στρατηγικής στην General Catalyst.
Ορισμένοι επενδυτές σε επιχειρηματικά κεφάλαια είναι επιφυλακτικοί. «Θα ήμουν επιφυλακτικός απέναντι σε οποιαδήποτε στρατηγική που περιλαμβάνει τη μετατροπή μιας επιχείρησης που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη σε μια επιχείρηση που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη», δήλωσε ο επικεφαλής επενδύσεων σε αμερικανικό τραπεζικό ίδρυμα.
«Είναι μια κλασική περίπτωση του διλήμματος του καινοτόμου, επειδή θα απαιτούσε το εταιρικό ισοδύναμο μιας μεταμόσχευσης εγκεφάλου, αναδιαμορφώνοντας τα πάντα σχετικά με τον τρόπο που αναπτύσσεται, πωλεί και λειτουργεί η επιχείρηση. Δεν λέω ότι θα ήταν αδύνατο να το πετύχουμε, αλλά θα ήταν πολύ δύσκολο», καταλήγει η πηγή των Financial Times.
Πηγή: ot.gr
Διαβάστε επίσης: Μασκ: Το’ πε και το’ κανε – Aνακοίνωσε την ίδρυση νέου πολιτικού κόμματος