• 126,3 δισ. δολάρια σε VC χρηματοδότηση παγκοσμίως, παρά τη σημαντική μείωση στον αριθμό των συμφωνιών
• Οι ΗΠΑ προσελκύουν επενδύσεις VC ύψους $91,5 δισ., στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 13 τριμήνων
• Η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού σημειώνει χαμηλό ρεκόρ επενδύσεων VC στα $12,9 δισ.
Οι παγκόσμιες επενδύσεις σε Venture Capital (VC) αυξήθηκαν από $118,7 δισ. το Δ’ Τρίμηνο 2024 σε υψηλό έντεκα τριμήνων ύψους $126,3 δισ. το Α’ Τρίμηνο 2025, παρά τις συνεχιζόμενες γεωπολιτικές συγκρούσεις και εντάσεις, τις ανησυχίες για το παγκόσμιο εμπόριο και τους δασμούς, και την καθυστέρηση στην επανεκκίνηση της αγοράς IPO. Η συνολική αύξηση στην αξία των συμφωνιών οφείλεται κυρίως σε μια σειρά mega-rounds από εταιρείες AI, συμπεριλαμβανομένης της συμφωνίας-ρεκόρ $40 δισ. της OpenAI, σύμφωνα με την έκθεση Venture Pulse της KPMG Private Enterprise — μια τριμηνιαία αναφορά για τις παγκόσμιες τάσεις στις επενδύσεις VC.
Παρόλο που η χρηματοδότηση VC αυξήθηκε λόγω της έντονης δραστηριότητας στον τομέα AI, ο αριθμός των συμφωνιών μειώθηκε σημαντικά, πέφτοντας από 8.801 το Δ’ Τρίμηνο 2024 σε ιστορικό χαμηλό 7.551 το Α’ Τρίμηνο 2025. Παρά την αρχική αισιοδοξία των επενδυτών, η αβεβαιότητα εκτός του τομέα AI οδήγησε πολλούς να αναστείλουν προσωρινά μεγάλες συμφωνίες.
Οι επενδύσεις VC στην Αμερική ανήλθαν στα $94,5 δισ. το Α’ Τρίμηνο 2025 — σχεδόν τα τρία τέταρτα του παγκόσμιου συνόλου — με τις ΗΠΑ να ευθύνονται για $91,5 δισ. από αυτό το ποσό. Στην Ευρώπη, οι επενδύσεις παρέμειναν σταθερές στα $18 δισ., ενώ στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού οι επενδύσεις σημείωσαν πτώση, στα $12,9 δισ. σε 2.149 συμφωνίες.
“Μπήκαμε στο Α’ Τρίμηνο 2025 με συγκρατημένη αισιοδοξία, περιμένοντας αυξημένη εμπιστοσύνη, επενδύσεις και δραστηριότητα εξόδων. Αυτή η αισιοδοξία έχει πλέον υποχωρήσει, λόγω των αβεβαιοτήτων που προκαλούν διάφορα εκτελεστικά διατάγματα των ΗΠΑ και οι διακυμάνσεις στους δασμούς και το εμπόριο,” δήλωσε ο Conor Moore, Global Head της KPMG Private Enterprise, KPMG International. “Καθώς η ανάκαμψη της αγοράς IPO καθυστερεί περαιτέρω, ίσως δούμε τις εταιρείες VC να αναγκάζονται να ανακατανείμουν τις επενδυτικές τους προτεραιότητες, αφού κάποιες εταιρείες ίσως χρειαστούν επιπλέον χρηματοδότηση πριν από μια πιο μακρινή πλέον έξοδο μέσω IPO.”
Βασικά σημεία για το Α’ Τρίμηνο 2025:
- Η παγκόσμια χρηματοδότηση VC αυξήθηκε από $118,7 δισ. (σε 8.801 συμφωνίες) το Δ’ Τρίμηνο 2024 σε $126,3 δισ. (σε 7.551 συμφωνίες) το Α’ Τρίμηνο 2025.
- Στην Αμερική, οι επενδύσεις αυξήθηκαν από $80,9 δισ. σε $94,5 δισ. — με τις ΗΠΑ να αυξάνουν από $77,2 δισ. σε $91,5 δισ. — ενώ η Ευρώπη παρέμεινε στα $18 δισ. Η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού κατέγραψε χαμηλά ρεκόρ τόσο στην αξία όσο και στον όγκο των συμφωνιών.
- Η εταιρική συμμετοχή σε VC επενδύσεις (corporate VC) αυξήθηκε από $69,4 δισ. το Δ’ Τρίμηνο 2024 σε $80,8 δισ. το Α’ Τρίμηνο 2025. Οι ΗΠΑ αντιπροσώπευσαν $65,5 δισ. του συνόλου, ενώ στην Ασία-Ειρηνικό οι επενδύσεις έπεσαν στο χαμηλότερο επίπεδο 10 ετών — μόλις $5,8 δισ.
- Η μέση αξία των συμφωνιών Series D+ αυξήθηκε σημαντικά στις ΗΠΑ (από $91,6 εκατ. σε $96,2 εκατ.) και στην Ευρώπη (από $84,5 εκατ. σε $177,5 εκατ.).
- Η αξία εξόδων (exits) παρέμεινε χαμηλή, μόλις $78,2 δισ. παγκοσμίως. Η δραστηριότητα αυξήθηκε ελαφρώς στις ΗΠΑ αλλά έπεσε στα $6,6 δισ. στην Ασία-Ειρηνικό — το χαμηλότερο επίπεδο από το 2015.
Ο τομέας AI συνεχίζει να εντυπωσιάζει τους VC επενδυτές
Το AI αποτέλεσε τον μεγαλύτερο πόλο έλξης για επενδυτές VC παγκοσμίως το Α’ Τρίμηνο 2025, με τη συμφωνία των $40 δισ. της OpenAI να αποτελεί τη μεγαλύτερη VC χρηματοδότηση όλων των εποχών. Άλλες σημαντικές συμφωνίες στις ΗΠΑ περιλάμβαναν την Anthropic ($4,5 δισ.) και την Infinite Reality ($3 δισ.).
Στην Ευρώπη, η Neko Health από τη Σουηδία συγκέντρωσε $260 εκατ. και η Synthesia από το Ηνωμένο Βασίλειο $180 εκατ. Στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, η Neolix Technologies και η Univista (Κίνα) συγκέντρωσαν $138 εκατ. και $137 εκατ. αντίστοιχα, η Harrison.ai (Αυστραλία) $111 εκατ., η InSilico Medicine (Χονγκ Κονγκ) $100 εκατ., και η Spotdraft (Ινδία) $54 εκατ.
Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, στην Κίνα παρουσιάστηκαν τρία νέα μοντέλα AI, συμπεριλαμβανομένων των R1 από την DeepSeek και νέων μοντέλων από τις Tencent και Alibaba — όλα φημολογούνται πως είναι πιο αποδοτικά ενεργειακά, υπογραμμίζοντας τον αυξανόμενο ανταγωνισμό στον τομέα.
Οι ΗΠΑ οδηγούν την παγκόσμια άνοδο στις VC επενδύσεις — μεικτή εικόνα εκτός ΗΠΑ
Οι ΗΠΑ οδήγησαν την αύξηση στις VC επενδύσεις, με $91,5 δισ. σε 3.003 συμφωνίες. Ωστόσο, ο αριθμός των συμφωνιών μειώθηκε για τέταρτο συνεχόμενο τρίμηνο. Εκτός ΗΠΑ, ο Καναδάς παρουσίασε μειωμένη δραστηριότητα ($917 εκατ. σε 148 συμφωνίες) λόγω εμπορικών διαφορών με τις ΗΠΑ. Στη Λατινική Αμερική, το Μεξικό είδε πτώση από $626 εκατ. σε $281 εκατ., ενώ η Βραζιλία ανέκαμψε από $464 εκατ. σε $562 εκατ.
Σταθερές οι επενδύσεις VC στην Ευρώπη
Η Ευρώπη διατήρησε επενδύσεις VC ύψους $18 δισ., παρά τη μείωση του αριθμού συμφωνιών από 2.314 σε 1.883. Πέντε mega-rounds άνω των $500 εκατ. ξεχώρισαν, με κορυφαίες συμφωνίες: Binance ($2 δισ.), Reneo ($624 εκατ.), Isomorphic Labs ($600 εκατ.), Rapyd Financial και Ori ($500 εκατ. έκαστη).
Η αγορά παραμένει συγκρατημένη λόγω γεωπολιτικών και οικονομικών αβεβαιοτήτων, ενώ οι επενδυτές εστιάζουν σε ώριμα startups με αποδεδειγμένη πορεία.
Η Ασία υπό πίεση — το χαμηλότερο VC τρίμηνο εδώ και μια δεκαετία
Η περιοχή Ασίας-Ειρηνικού κατέγραψε τη χαμηλότερη VC δραστηριότητα εδώ και πάνω από 10 χρόνια ($12,9 δισ. σε 2.149 συμφωνίες). Η Κίνα έπεσε στα $6 δισ. από $10,9 δισ., η Ινδία στα $2,4 δισ. και η Ιαπωνία στα $900 εκατ. Το μόνο θετικό σημείο ήταν η Σιγκαπούρη, με άνοδο από $880 εκατ. σε $1,7 δισ. χάρη στη συμφωνία των $1,2 δισ. της DayOne.
Προβλέψεις για το Β’ Τρίμηνο 2025
Η χρηματοδότηση VC αναμένεται συγκρατημένη το Β’ Τρίμηνο, λόγω φόβων για εμπορικό πόλεμο και γεωπολιτικές εντάσεις. Ο τομέας AI, ωστόσο, αναμένεται να συνεχίσει να προσελκύει μεγάλες συμφωνίες, ειδικά σε εξειδικευμένες εφαρμογές ανά κλάδο, ρομποτική και τεχνολογίες υποστήριξης όπως το LIDAR.
Οι εξαγορές (M&A) ενδέχεται να επιταχυνθούν, καθώς οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες επιδιώκουν στρατηγικές επενδύσεις για να αποκτήσουν δυνατότητες AI πριν αυξηθούν οι αποτιμήσεις.
“Το AI είναι σήμερα ο βασικός μοχλός της παγκόσμιας VC χρηματοδότησης, κρατώντας υψηλά τα επίπεδα επενδύσεων,” δήλωσε ο Francois Chadwick, Partner, KPMG International. “Είναι ένας συναρπαστικός χώρος, με παγκόσμιο αποτύπωμα και έντονη ανάπτυξη σε εφαρμογές με σημαντική επιχειρησιακή αξία.”
Ο Παγκράτιος Βανέζης, Διοικητικός Σύμβουλος, Επικεφαλής Enterprise and Startups και KPMG Startup Innovation Lab, KPMG Κύπρου, σχολίασε: «Ως Επικεφαλής του τομέα Ιδιωτικής Επιχειρηματικότητας & Νεοφυών Επιχειρήσεων και του KPMG Startup Innovation Lab στην Κύπρο, είμαι ενθουσιασμένος που βλέπω τη σημαντική αύξηση των παγκόσμιων επενδύσεων επιχειρηματικού κεφαλαίου, ιδιαίτερα με κινητήριο δύναμη τον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης. Η συγκέντρωση ρεκόρ ύψους 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την OpenAI υπογραμμίζει τις τεράστιες δυνατότητες της ΤΝ. Ένα βασικό μήνυμα για την Ευρώπη είναι ότι η εστίαση σε μεγαλύτερες, πιο ώριμες επενδυτικές ευκαιρίες μάς έδωσε ώθηση, και σε συνδυασμό με πρωτοβουλίες χρηματοδότησης τόσο σε επίπεδο ΕΕ όσο και σε εθνικό επίπεδο, μπορεί να συμβάλει στην ενίσχυση και περιχαράκωση/προστασία των προσπαθειών στον τομέα της ΤΝ στην περιοχή. Ωστόσο, η Ευρώπη αντιμετωπίζει προκλήσεις και πέρα από την ΤΝ, με ισχυρά σήματα για την ανάγκη ευρύτερων αλλαγών πολιτικής, καθώς παρά τις τεράστιες συμφωνίες, ο όγκος των επενδύσεων έπεσε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι ετών λόγω της γεωπολιτικής και οικονομικής αβεβαιότητας, εν μέρει εξαιτίας των νέων πολιτικών δασμών που ανακοινώθηκαν από την κυβέρνηση των ΗΠΑ. Οι επενδυτές στην Ευρώπη συνέχισαν να δείχνουν σαφή προτίμηση σε εδραιωμένες νεοφυείς επιχειρήσεις με αποδεδειγμένη δυναμική, λόγω της συνεχιζόμενης αστάθειας της αγοράς και της συνεχούς έλλειψης δραστηριότητας σε IPOs».